分析

　　百姓“钱袋子”受何影响

　　□早报记者郭华萍

　　此次减利息税并同时加息，对百姓的“钱袋子”影响到底有多大呢？

　　存款利息大增

　　每万定存年增25.65元

　　昨日，记者联系了银行的理财人士。银行人士算了一笔账：以1万元1年期定期存款为例，加息前利息为10000×3.06％×80％（扣除20％利息税）＝244.8元；加息后为10000×3.33％×80％（扣除20％利息税）＝266.4元。1万元1年期定期存款1年的利息收入（税后）将增加21.6元。

　　不过，这次的加息和以往不同，在8月15日后利息税紧跟着下调了，能够领到的利息也就增多了。银行人士表示，按照调整前后的利率计算，如果只扣除5％的利息税，那么1万元一年期的定期存款增加的利息就是25.65元，比利息税为20％时要再增加4元多。

　　银行理财人士表示，市民不必急着对原来的存款进行转存，转存需要看“临界点”，否则会带来利息损失。1年定期存款的转存临界点为47天，即如果你是在加息前47天内存的1年期定期存款，那么取出来重新存定期是划算的。如果是在加息47天前更久的时候存的，转存只会得不偿失。

　　房贷月供又增

　　市民开始烦恼买房

　　“怎么又加息了？看来我买房子的计划还是等等吧。”市民苏小姐昨日在听说贷款利率又上调了0.18个百分点后，决定推迟自己的买房计划。“虽然每个月的月供增加不是很多，但是已经连续加了几次了，总感觉比以前买房子的成本要多出许多，反正也不是没地方住。等以后准备结婚的时候，再考虑买房子吧。”

　　银行人士表示，银行对于信用良好的贷款人来说，都会按照下调15％的优惠利率提供贷款。调整前，年利率7.20％优惠后为6.12％，调整后，7.38％按最优惠利率则为6.273％，实际上调0.153％，对于百姓的贷款来说，影响并不是非常大。“主要的影响在于给市民买房带来心理上的压力。”一位银行人士认为，之前调整利率，公积金贷款利率并没有每次都调整，但今年以来已经连续几次跟着上调，这给百姓购房带来比较大的心理压力。

　　国债优势不再

　　理财产品慎买

　　不过，记者了解到，加息对一些购买了理财产品的市民来说，并不是什么好消息。一些之前购买的国债，本来利率都不会比银行存款利率高太多，现在再增加了调低利息税的因素，国债的优势已经不是很大。不过，银行人士介绍，如果要提前兑取凭证式国债，除了要按本金的0.1％缴纳手续费外，实际利率也将打折扣，市民如果要提前兑取国债的话，还是要三思而后行。

　　此外，理财师认为，目前市场上的理财产品收益率普遍不高，央行提高存款利率之后，大部分理财产品的优势已经不再，市民要谨慎购买。

　　解读1

　　有利于维护物价稳定

　　减利息税和加息同时宣布出台，有助于促进中国经济又好又快发展，当前更有利于维护物价稳定。

　　中国经济如今已呈现出较快增长趋势，贸易顺差过大、信贷投放过多、投资增长过快问题仍然突出，尤其物价上涨存在着较大压力。根据国家统计局19日公布的数据，国内生产总值上半年同比增长11.5％，居民消费价格指数（CPI）上涨3.2％，其中6月份居民消费价格同比上涨4.4％，创32个月来新高。

　　国务院在决定下调利息税的消息中称，目前我国经济投资增长较快，物价指数有一定上涨，个人储蓄存款收益相对减少，这一举措有利于增加个人储蓄存款收益，符合国民经济发展的需要。

　　今年以来，猪肉、鲜蛋等食品价格涨幅过高，6月猪肉价格同比上涨59.8％，鲜蛋价格同比上涨37.9％。食品价格上涨影响了普通百姓生活，增大了通胀压力。央行称，此次加息有利于引导货币信贷和投资的合理增长；有利于调节和稳定通货膨胀预期，维护物价总水平基本稳定。（据新华社电）

　　解读2

　　下调利息税＋加息等于加息77个基点

　　综合测算，储蓄存款利息税由现行的20％调减为5％，相当于加息50个基点；若结合加息27个基点，则两项政策加起来相当于加息77个基点，即加息近3次。

　　对此，申银万国分析师梁福涛表示，利息税下调对各方面影响不一。具体影响可以从六个方面考虑：

　　一、储蓄存款吸引力适度上升，但由于调整后实际储蓄存款利率依然为负，利息税调整不会改变储蓄分流总体趋势，股市资金不会受到明显影响；

　　二、由于利息税调整将使得实际储蓄存款利率适度提高，市场的资金成本也将适度上移，给高位运行的股票市场形成一定压力，心理影响加大；

　　三、由于利息税针对的仅是居民个人存款，企业存款不存在利息税问题，利息税调整使得整个存款实际基准利率曲线上移十分有限，对债券市场影响也有限；

　　四、利息税调整不改变贷款利率，对房地产业无实质影响；

　　五、利息税调整不改变存贷款名义利率及利差，从而又适度提高储蓄存款吸引力，对银行业总体利好；

　　六、从趋势上看，利息税调整可使得储蓄存款吸引力相对上升，随着名义存款利率逐步上调，保险销售因此可能受到一定影响。（全景）

　　背景

　　减免利息税的三个理由

　　一、利息税主要来源于中低收入阶层，加重了这些人群弱势群体的经济负担。

　　中低收入者与高收入者相比很难找到比银行存款回报率更高的投资渠道；征收利息税使中低收入者的相对税收重于高收入者；由于我国利息税制不完善，如公款利息不在征收范围，一些高收入者通过逃税手段避税将家庭存款转移到公司账上或者变为“公款”。

　　二、征收利息税的政策目标并没有很好地实现。

　　恢复征收利息税以来，居民储蓄存款势头并没有放慢，只是今年因为股市火暴才引起存款大搬家。

　　三、经济形势发生变化，由当年通货紧缩变为当前轻度和局部的物价上涨。

　　CPI超过一年期银行存款利率为3.06％（扣除20％的利息税后实际利率为2.44％），意味着存款实际利率已为负数。在此经济形势下，继续征收利息税，就有些不合时宜了。（全景）

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