六、同业竞争与关联交易情况

　　（一）同业竞争
　　本公司目前与公司实际控制人林氏父子及其控制的法人不存在同业竞争。林氏父子已共同出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
　　（二）关联交易
　　1、关联交易的具体内容及对公司财务状况和经营成果的影响
　　（1）本公司的关联交易主要发生在公司与关联经销商之间，关联交易的内容主要是委托代销商品。2003年，发行人实际控制人、发行人、控股子公司冠峰耐热瓷分别将其所持有的经销商股权转让给非关联方或不再担任法定代表人，解除了与上述公司的关联关系，2004年起公司已无关联委托销售。
　　（2）发行人接受关联方德化县塔雁酒家有限公司提供的餐饮服务。
　　单位：万元
　　（3）2003年5月20日和2003年7月20日，发行人与关联方上海五天日用玻璃器皿配货中心签订股权转让协议，受让其持有的上海五天实业有限公司10%的股权，以该公司截至2002年12月31日的净资产为基准确定转让价款为90万元。
　　（4）报告期内，关联方往来款项情况如下：
　　单位:元
　　注：自2004年1月起，上述公司与本公司不存在关联关系。
　　单位：元
　　（5）接受担保
　　公司控股股东林福椿、林文昌、林文洪、林文智和公司子公司五天实业为公司、公司子公司向兴业银行泉州新门支行、交通银行福州屏东支行借款、开立银行承兑汇票等事项提供担保。
　　2、独立董事对关联交易发表的意见
　　独立董事认为公司关联交易履行了必要的程序，定价公允，不存在损害发行人和其他股东利益的情况。//by http://CiDu.Net/

　　七、董事、监事及高级管理人员情况

　　1、董事、监事及高级管理人员基本情况
　　除上表披露的在本公司或本公司控股单位领取薪酬的董事、监事以及领取津贴的独立董事外，其余董事、监事均不在本公司及本公司控股单位任何形式的收入。
　　2、董事、监事及高级管理人员持股情况及其与公司的其他利益关系
　　除上表披露的情况外，其余董事、监事及高级管理人员未持有本公司或本公司控股单位股权，与公司不存在其他利益关系。//by http://CiDu.Net/

　　八、发行人控股股东及实际控制人基本情况

　　本公司控股股东及实际控制人为林福椿和林文智、林文昌、林文洪父子。//by http://CiDu.Net/

　　九、财务会计信息

　　（一）财务报表
　　1、合并资产负债表
　　单位：元
　　合并资产负债表（续）
　　单位：元
　　2、合并利润及利润分配表
　　单位：元
　　3、合并现金流量表
　　单位：元
　　（二）非经常性损益情况
　　单位：元
　　（三）主要财务指标
　　（四）管理层讨论和分析
　　1、财务状况分析
　　①资产结构和质量分析
　　报告期内公司流动资产和固定资产均逐年增加，流动资产增加主要因为应收账款、存货随主营业务增长；固定资产增加主要因为公司为扩大产能以自筹资金投入项目建设。流动资产中应收账款和存货金额较大，主要原因是公司产销规模不断扩大和公司采取的销售模式所致。公司应收账款的欠款客户资信良好，账龄较短，结构合理，回笼情况良好，发生坏账的可能性小；公司产品基本是以销定产，期末存货基本不会发生积压或滞销的情况。报告期内，存货周转率和应收账款周转率比较稳定。固定资产主要是房屋建筑物和机器设备。截止2006年6月30日，固定资产平均成新率达到82.07%，运行状况良好，不存在闲置现象，公司已足额计提了资产减值准备，不存在报废和毁损的风险。
　　公司制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减值准备计提充分、合理，可保证公司的持续稳定发展。
　　②资产负债结构分析
　　公司目前以短期负债为主，无到期未偿还债务，财务风险较小。同时，公司充分利用财务杠杆，通过向银行融资实现规模经营，给股东带来较大回报。本次发行将有助于公司改善财务结构，扩大经营规模，降低财务风险和经营风险。报告期内公司流动比率、速动比率较低，但经营现金产生的净流量较充足，公司拥有良好的企业资信，偿债能力较强。本次发行有助于拓宽融资渠道，缓解短期偿债风险。
　　③资产周转能力分析
　　本公司应收账款金额较大，主要是大型连锁超市和卖场一般要求供货方给予约三个月的信用期。报告期内公司应收账款周转率基本保持了与销售模式相适应的水平，特别是自2004年开始公司加快了货款回笼，周转速度良好，能满足营运资金的需求，不会影响正常生产经营。为满足大型连锁超市和卖场等终端销售渠道对供应商铺货能力的要求以及提高市场占有率，本公司报告期内存货余额较大。受销售模式影响，公司存货周转率水平较低，报告期内存货周转率分别为1.87、2.54、2.68及1.24。由于加强了存货的管理，近年存货周转率呈上升趋势，同时公司产品基本是以销定产，期末存货基本不会发生积压或滞销的情况。
　　2、盈利能力分析
　　①主营业务收入分析
　　本公司主营业务收入主要来源于日用陶瓷及玻璃制品，报告期内呈持续增长态势。2004年、2005年比上年分别增长53.87%和28.74%。2006年1-6月，本公司实现主营业务收入15,631.26万元，为2005年度主营业务收入的55.49%。报告期内，公司逐步优化产品结构，加大产品营销力度，提升公司销售网络的质量，保证了产品市场占有率的提高。
　　②主要利润来源分析
　　公司报告期利润主要来源于主营业务利润，其他业务利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额对公司的利润影响较小。
　　3、资本性支出分析
　　报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金分别为4,201.41万元、4,049.45万元、2,631.12万元及7,226.76万元，分别占当期总资产的17.76%、13.37%、7.43%及15.27%。公司未来可预见的重大资本性支出，主要是本次发行所拟定的募集资金投资项目和上海五天家用品精加工中心项目及其配套工程。上述项目并不涉及跨行业投资问题。
　　4、业务发展、盈利能力及发展前景分析
　　针对国内日用陶瓷市场存在的市场竞争激烈、产品更新换代快的现状，公司将新产品开发作为工作重心，利用现有的技术、品牌、规模等优势，不断开发中高档产品。随着本次募集资金投资项目的建成，生产规模将大幅扩大，产品档次将不断提高，产品系列和种类也将不断丰富，市场占有率有望进一步提高，公司的主营业务收入将会呈现快速增长，盈利前景良好。
　　目前，本公司的产品销售主要采用“公司—五天特许经销商—终端超市”的委托代销方式。上海家用品服务中心项目建成后，一方面将使发行人将具备自身的供应和配送服务能力，形成自身的家用品分销产业基地；另一方面将积极开拓其他家用品贸易业务。这将为公司主营业务收入和利润增长提供更大空间。
　　根据公司的发展战略，在未来3年内，公司的销售收入、利润将持续保持快速增长的势头，到2010年，争取实现销售收入超过80,000万元，主营业务利润超过20,000万元的目标。
　　6、本公司的主要财务优势和困难
　　本公司的主要财务优势为：良好的盈利能力和发展前景；健全的财务管理系统；稳健的财务政策；与商业银行的稳固合作关系。公司的主要财务困难是：产销规模扩大和营销模式的对资金需求量大；融资渠道单一，融资期限短；地处山区，运输成本较高。
　　（五）股利分配政策和历年股利分配情况
　　1、股利分配政策
　　本公司实行同股同利的股利分配政策，按股东持有的股份比例，以现金或者股票方式分配股利（或同时采用两种形式）。股利分配方案经股东大会审议批准后实施。本公司税后利润按下列顺序分配：弥补以前年度的亏损；提取利润的10%列入法定公积金；提取任意公积金；支付股东股利。
　　2、历年股利分配情况
　　公司最近三年未对公司股东进行股利分配。
　　3、发行前滚存股利的分配政策
　　经本公司2004年度股东大会审议通过，公司在本次发行以前年度滚存的未分配利润以及本次股票发行当年实现的利润全部由公司新股东（即社会公众股股东）和公司现有股东按照股份比例共享。
　　（六）发行人控股子公司的基本情况
　　1、福建省德化冠峰耐热瓷有限公司
　　冠峰耐热瓷成立于1996年4月5日，注册资本（实收资本）600万元，其中：发行人持有该公司92.5%的股权，上海龙浔贸易有限公司持有该公司7.5%的股权；经营范围为制造、销售日用陶瓷器、美术陶瓷，树脂、藤、棕、草工艺品，塑料制品（以上经营范围凡涉及国家专项专营规定的从其规定）；法定代表人为林福椿、总经理林文智、财务负责人李银英。
　　2、泉州冠杰陶瓷有限公司
　　冠杰陶瓷系中外合资经营企业，成立于2002年10月15日，注册资本（实收资本）2,000万元，其中：发行人持有该公司75%的股权，香港商人吴文政持有该公司25%的股权；经营范围为生产工艺美术陶瓷及日用陶瓷制品；法定代表人为林文智、总经理林文智、财务负责人李福林。
　　3、德化县华鹏花纸有限公司
　　原名福建省德化华鹏花纸有限公司，2003年6月9日更为现名。华鹏花纸成立于2002年3月5日，注册资本（实收资本）150万元，其中：发行人持有该公司60%的股权，汕头市永胜美术花纸印务有限公司（原名汕头市升平区永胜美术印刷厂）持有该公司40%的股权；经营范围为花纸印刷、销售；注册地址为德化县浔中镇土坂村；法定代表人为林文智、总经理傅镇峰、财务负责人张筱婷。
　　4、上海五天实业有限公司
　　五天实业成立于2002年6月7日，注册资本（实收资本）5,000万元，其中：发行人持有该公司75%的股权，发行人之控股子公司冠峰耐热瓷持有该公司25%的股权；经营范围为生产加工日用陶瓷、塑料制品、不锈钢制品，仓储，销售日用百货、包装材料、超市货架、塑料搪瓷制品、办公用品，绿化工程，商务咨询，计算机软硬件研究开发（涉及许可经营的凭许可证经营）；注册地址为上海市青浦区徐泾镇华徐路东侧；法定代表人为林文洪、总经理林文昌、财务负责人陈建军。
　　5、控股子公司基本财务状况
　　公司控股子公司截止2005年12月31日和2006年6月30日的资产负债表的主要数据如下（经福建华兴有限责任会计师事务所审计）：
　　单位：万元
　　公司控股子公司2005年度和2006年1-6月利润表的主要数据如下（经福建华兴有限责任会计师事务所审计）：
　　单位：万元

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